(1) 二季度扣非归母净利润环比由盈转亏，合资销量下滑，自主品牌依然挑不起大梁
10月14日，广汽集团总经理冯兴亚在巴黎车展期间透露，广汽集团将实施自主品牌一体化运营改革，集团将改变现有的“战略管控”模式，向“运营管控”转变，具体方案还在细化之中。
a. 在国内汽车市场，自主品牌快速响应新能源转型趋势，不断抢夺合资品牌市场占有率。据全国乘用车市场信息联席会统计，2024年前八个月，自主品牌的份额达到58.1%。
b. 其中，自主品牌在8月单月的份额达到63.4%。2021年，自主品牌在乘用车市场的份额还只有41.2%。
a. 开拓海外市场已在新模式下进行，业绩获得显著增长。2024年上半年，广汽集团在海外销售汽车6.8万辆，同比增加约190%，集团的海外营收同比增长157.61%至55.54亿元。其中，自主品牌汽车销量约为5.4万辆，同比增长144%。
b. 广汽集团从2023年开始直接管理国际化工作。广汽集团目前由广汽国际负责广汽传祺、广汽埃安两大品牌的出口业务，统一经营。东南亚市场是一个特例。广汽集团将该市场列为试点，允许广汽埃安以主机厂身份独立打造品牌。
a. “是把出口业务交给广汽国际统一运营，还是交给主机厂直接运营，这两种模式各有优劣势。”冯兴亚称，接下来，广汽自主品牌的国际化仍然是由广汽国际作为主力军去统一运营。
a. 今年1月至8月，广汽传祺共销售24.22万辆新车，同比下降6.4%；广汽埃安前8个月共销售18.64万辆新车，同比下降37.7%，几近断崖。
b. 广汽集团2024年半年报显示，其营收约458.08亿元，同比减少25.6%；归属于上市公司股东纯利润是15.16亿元，同比减少48.9%。
c. 除了因丰田、本田等合资品牌利润腰斩，无法继续充当利润奶牛外，自主品牌同样毫无建树，不仅销量下滑严重，且价格战对其带来非常大影响。尤其是二季度，广汽集团归母净利润仅为2.96亿元，环比下降75.7%；扣非归母纯利润是-10.25，环比由盈转亏，而二季度正是今年价格战的关键期。
b. 而广汽埃安则全部为纯电车型，目前有4款车型在售，加上埃安旗下的昊铂品牌有3款纯电车型在售，广汽自主品牌共7款纯电车型在售，远多于其插电混动车型数量。
a. 从今年上半年汽车出口布局来看，广汽集团的新能源渗透率相比友商偏低。今年上半年，广汽集团共出口14.82辆新车，其中新能源车为3.76万辆，占比25.4%，主流车企中仅高于奇瑞，而奇瑞即便新能源出口占比低于广汽，但出口数量却达到了4.7万辆，依然比广汽高。
b. MPV车型能够占到月销量的55%左右，目前传祺一共4款在售MPV，其中两款都是插电混动车型。这在某种程度上预示着，插电混动或许是广汽集团翻身的重要一环。
a. 9月26日，广汽埃安旗下第二款全球车AION RT“迅猛龙”开启预售，这是继AION V“霸王龙”后，第二款试图靠全新设计和打法摆脱网约车标签的产品。
b. 广汽埃安正将部分资源倾向于旗下豪华品牌昊铂，昊铂两款主销车型即便是在高额补贴以及超大折扣的加持下，仍没办法做出令人满意的销量成绩，但能帮助埃安改善品牌印象。
传祺目前困局的问题大多是其燃油车为主的打法不太符合当下市场发展，而埃安并不是因为网约车标签问题，恰恰相反，网约车市场饱和，加上竞品增多，导致埃安在网约车市场的竞争力变弱。
传祺MPV销量高的原因，一是打出了自己的品牌特性，二是其插混技术在MPV上的应用起到了成效。接下来，改变其整体技术路线或许是关键。
从近期埃安推出的新车，以及昊铂两款车型的表现来看，其进入家用车赛道的决心很明显，也极具诚意。只是市场之间的竞争依然很大，大批量极具竞争力和性价比的产品蜂拥而至，这也导致埃安的转变稍显吃力。
